天弘余额宝货币基金2024年报解读：份额增长9.8%，净资产增9.8%，净利润降3.2%，管理费增10.5%
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，天弘基金管理有限公司发布天弘余额宝货币市场基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润和管理费等关键指标呈现出不同程度的变化。这些变化不仅反映了基金的运营状况，也为投资者提供了重要的决策参考。
主要财务指标：净利润下滑，资产规模增长
本期利润与资产净值
天弘余额宝货币基金2024年本期利润为11,867,850,396.33元，较2023年的12,264,596,152.99元下降3.2%。期末基金资产净值为771,023,839,085.23元，相比2023年末的702,253,146,669.55元，增长9.8%。这表明尽管基金利润有所下降，但资产规模仍在扩张。
| 年份 | 本期利润（元） | 期末基金资产净值（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 11,867,850,396.33 | 771,023,839,085.23 |
| 2023年 | 12,264,596,152.99 | 702,253,146,669.55 |
净值表现与业绩比较
从净值表现看，过去一年该基金份额净值收益率为1.5867%，同期业绩比较基准收益率为1.3819%，超出基准0.2048%。过去三年和五年，份额净值收益率分别为5.1441%和9.3575%，均高于业绩比较基准收益率。
| 阶段 | 份额净值收益率① | 业绩比较基准收益率③ | ① - ③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 1.5867% | 1.3819% | 0.2048% |
| 过去三年 | 5.1441% | 4.1955% | 0.9486% |
| 过去五年 | 9.3575% | 7.0913% | 2.2662% |
投资策略与业绩：适应市场变化，把握投资机会
投资策略调整
2024年，面对复杂的经济形势，天弘余额宝货币基金管理人根据政策变化和市场波动，积极调整投资策略。在政策引起市场波动时，抓住时间窗口进行配置。同时，因银行吸收同业负债行为变化，大幅减少存款配置，增加逆回购和同业存单配置。
业绩表现分析
截至2024年12月31日，基金净值收益率跑赢业绩比较基准，显示出基金管理人在投资运作上的能力。然而，宏观经济的不确定性和市场波动，仍对基金业绩构成挑战。
费用与成本：管理费增长，关注成本控制
管理费用情况
2024年当期发生的基金应支付的管理费为2,267,460,910.98元，较2023年的2,052,650,952.18元增长10.5%。托管费为604,656,242.85元，相比2023年的547,373,587.09元增长10.5%。管理费用的增长可能与基金资产规模扩大有关，但也需关注其对投资者收益的影响。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 2,267,460,910.98 | 604,656,242.85 |
| 2023年 | 2,052,650,952.18 | 547,373,587.09 |
其他费用分析
应付交易费用从2023年的2,865,577.54元增加到2024年的5,315,086.82元。其他费用如审计费用、信息披露费等也有一定变化。投资者应关注这些费用变动对基金成本和收益的影响。
投资组合：债券与回购占比高，关注信用风险
资产组合结构
期末基金资产组合中，固定收益投资占比22.09%，买入返售金融资产占比32.78%，货币资金占比45.13%。债券投资主要集中在企业债券和同业存单，分别占基金资产净值的0.32%和16.31%。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例(%) |
|---|---|---|
| 固定收益投资 | 177,042,518,530.82 | 22.09 |
| 买入返售金融资产 | 262,690,335,218.04 | 32.78 |
| 货币资金 | 361,710,175,068.40 | 45.13 |
信用风险防控
基金管理人通过对交易对手资信评估、分散投资等方式控制信用风险。投资的债券和同业存单信用评级大多较高，但仍需关注信用风险变化对基金资产的影响。
份额持有人与变动：个人投资者为主，份额增长显著
持有人结构
期末基金份额持有人户数为756,807,496户，户均持有份额1,018.78份。个人投资者持有份额占比100%，表明该基金深受个人投资者青睐。
份额变动情况
本报告期内，基金总申购份额为5,019,451,816,894.25份，总赎回份额为4,950,681,124,478.57份，期末基金份额总额为771,023,839,085.23份，较期初增长9.8%。份额的增长反映了投资者对该基金的持续认可。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 变动情况 |
|---|---|---|
| 期初 | 702,253,146,669.55 | - |
| 期末 | 771,023,839,085.23 | 增长9.8% |
风险与展望：市场波动加大，关注利率风险
市场风险分析
2025年，货币市场可能面临低利率、高波动的环境。央行货币政策框架调整，同业存款自律机制实施，可能导致货币市场波动加大，基金面临的利率风险上升。
基金应对策略
基金管理人将继续密切关注市场动态，灵活调整投资组合，加强风险控制，以应对市场变化，力求为投资者提供稳定的收益。投资者也应充分认识到市场风险，合理配置资产。
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